交易产品
多样化的交易产品。涵盖股票、贵金属、大宗商品、环球股指、国库债券等多种投资工具。
资金管理是交易的核心要素。具体来说，行之有效的交易计划中需要包含这几个关键的特征，以增加成功的机会∶
- 特征1∶成功投资者及早止损，让盈利奔跑
- 特征2∶成功的交易者懂得有效地使用保证金率
- 特征3∶利用一天之中适当的时机做交易
交易者的成功之道
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特征 1∶
成功投资者及早止损，让盈利奔跑
这句显而易懂的箴言，能够遵守的人却只在少数。如果能做到及早止损，并让盈利奔跑，盈利的机率会大大增加。请看下表∶
表1∶
| 亏损百分比 | 盈亏平衡百分比 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10% | 11.11% | ||||||||
| 20% | 25% | ||||||||
| 30% | 42.86% | ||||||||
| 40% | 66.67% | ||||||||
| 50% | 100% | ||||||||
| 60% | 150% | ||||||||
| 70% | 233.34% | ||||||||
| 80% | 400% | ||||||||
| 90% | 900% | ||||||||
交易者损失的越多，回到盈亏平衡点所需的盈利就越多。根据表1，如果亏得太多，就很难有机会“东山再起”。
因此，要成为一名成功的交易者，更重要的是避免资金亏损大于收益。
特征1实际可以通过“风险回报率”这一指标来实现。
当风险回报率为1时，意味著交易者愿意冒$1的风险来赚取$1，而风险回报率为2意味著交易者愿意冒$1的风险来赚取$2。选择的风险回报率越高，盈利的可能性就越大。请看以下例子∶
有两个交易员——汤姆和杰瑞，两人都分别进行了10次交易，其中3次中盈利，其余7次均以亏损告终。汤姆的风险回报率为1，而杰瑞的风险回报率要高得多，是3。
表2∶
| 汤姆 | 杰瑞 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 每笔亏损 | $1 | $1 | |||||||
| 每笔赢利 | $1 | $3 | |||||||
| 输了7次后总亏损 | $7 | $7 | |||||||
| 赢了3次后总获利 | $3 | $9 | |||||||
| 10次交易后的净值 | 负$4 | 正$2 | |||||||
由于采用了较高的风险回报率，使得杰瑞在盈利率仅为30%的情况下也能最终赢利。
一个合理的风险回报率可以有效减轻交易者获得最终盈利的压力。
风险回报率与交易盈利率之间有著明显的正向关系。考虑到这两个变数，交易者可以调整他们的交易系统，以获得一个正向的预期收益。
如图1所示，X轴为最低的获胜百分比，y轴为对应的达到盈亏平衡所需的风险回报率（不考虑成本）。交易者必须确保他们的交易在盈亏平衡曲线之上才能获利。曲线标签含两个数位，第一个数位代表获胜百分比，第二个数字代表相应的风险回报率。例如，50%；1的含义为，当盈利率为50%和风险回报率为1时，交易者刚好达到盈亏平衡（不包括成本）。
另一方面，低于盈亏平衡曲线的交易者正在遭受亏损。为了转亏为盈，他们需要调整他们的y轴或x轴。大多数交易者倾向于寻找更好的交易策略来提高他们的盈利率。然而，专业交易员则认为更佳的方法是调整y轴和风险回报率。之所以这样做，是因为他们知道世上没有所谓的“完美系统”，所有系统都无法避免经历回撤期。
因此在上述例子中，如果其它条件不变，但汤姆提高了他的风险回报率，那么他的账户净值会相应改善。调整的方法也很简单，只需通过调整止损和止盈水准即可。
特征 2∶
成功的交易者懂得有效地使用保证金率
许多交易者来到外汇市场是为了获得更低的保证金率——用有限的资金获得最大的交易规模。然而实际上，使用更低的保证金率不仅可以增加潜在收益，也可以同样快速地成倍增长可能的亏损。
再次参考表1。如果低保证金率导致巨大亏损，实现盈亏平衡的百分比就要更高。此外，低保证金率可能放大损失规模，也就使得最终赢利变得更困难。
由于损失和利润之间的不对称性，随著保证金率倍数的减少，盈利率显著降低。请看例子∶
汤姆和杰瑞各自开设一个10K的账户，并希望交易EUR/USD（每1K的保证金为$26）。两者都使用1:2的风险回报率，止损为100，止盈为200。但是，两人采用两种不同的保证金比率。
| 汤姆 | 杰瑞 | |
|---|---|---|
| 保证金率3.3% | 保证金率10% | |
| 买入300k仓位 | 买入100k仓位 | |
| 保证金要求: $7,800 | 保证金要求: $2,600 | |
| 可用保证金∶$2,200 | 可用保证金∶$7,400 | |
| 每点价值∶$30 | 每点价值∶$10 | |
实际上，欧元/美元最终下跌了，共下跌60点。在交易日结束时∶
| 汤姆 | 杰瑞 | |
|---|---|---|
| 亏损: $1,800 | 亏损: $600 | |
| 剩余可用保证金∶$400 | 剩余可用保证金∶$6,800 | |
汤姆和杰瑞都经历了同样的点数下跌。但是，由于汤姆的头寸保证金更低，损失更大。而后续要将亏损赚回来，汤姆比杰瑞面临更大的难题。
哪个交易者更有可能偏离最初的计画？
当市场方向对汤姆的仓位不利时，留给他后撤的空间很小，可用保证金迅速蒸发，甚至面临追加保证金。另一方面，杰瑞使用了恰当的保证金比率（以及止损和限价），因此他可以有更多空间来等待价格重新回到有利的方向。总的来说，两人面对同样的市场波动，汤姆所付出的代价却相当于杰瑞的三倍。所使用的保证金越低，每笔交易的风险就越大。除了造成亏损外，还很容易加重交易者的心理负担，导致出现更多非理性决定。
由于收益往往会随著有效保证金率的减少而降低，因此我们得出这样的结论∶账户的资产规模与交易表现之间存在正相关关系。这是由于资金量较小的账户通常倾向采用更低的保证金率，导致最终面临更高的亏损风险。
为此，我们提出了一个资金管理公式，目的是让交易头寸与账户规模保持一致。虽然这个公式不是绝对的，而且还有其他的风险管理方法，但这个公式是交易者测试其潜在风险的一个有效工具。
(交易账户规模2%)/止损点数=交易的最大手数（或最大头寸）
假设一个$10,000的账户和一个50点的止损∶
- (10,000x2%)/50 = 4 微型手或 4,000单位基础货币。
- 2%是风险控制机制。
- 更大或更小的账户应进行相应调整。
- 但是，请记住，头寸越大，在亏损后想重新盈亏平衡的难度就越大（如表1所示）。
特征 3∶
成功的交易员选取一天之中适当的时机交易
福汇的资料显示，交易者在市场波动较大和交易比较频繁时其平均胜率较低。反之，在平均波动点数比较小的时段，投资者平均胜率较高。背后原因很简单，因为风险和收益之间成正比，风险越大，回报越高。或者换一种说法，如果没有风险，就没有收益。
因此，只要有风险存在，就会有内在的诱惑力。交易者关注的往往是潜在的回报，而不是实际的风险。然而，风险是一个真实存在的变数。当前有许多方法来衡量风险，其中最受欢迎的是标准差或波动率。
当一个金融产品的标准差增加时，其波动性就会增加，也就是说，其风险就会增加。因此，在一个交易日中，有一些关键时刻，波动性会增加。例如，在NFP发布时，波动性/风险是可以预见的。此外，不同的货币对有其独特的风险特征。例如，日元会因为不同的经济事件而出现波动，而欧元或英镑不会。
交易者应该选择在一天中选择合适的时段进行操作，因为波动性会增加损失的概率。如果波动性极大，所出现的亏损可能令交易者重回赢利的负担加重（参考表1）。
结论
这三个成功交易者的特征是相互联系的。“顾此”不会“失彼”。因此，当一个交易员专注于所有这三种特征时，它将成为一种负责任的市场交易方式。此外，交易已成为一种更有分寸和熟练的操作。实际上，交易员将交易视为一种职业，而不是一种业余爱好。