福汇市场观点

经济数据及外汇市场∶ 美联储如期降息25基点，上调未来政策利率预期和通胀预期，预计明年仅降息两次共50基点，低于此前预期 鲍威尔“放鹰”称美联储对降息持谨慎态度，强调必须看到新的抗通胀进展，有官员投票反对降息，美债收益率和美元上涨，非美货币、金价和美股跳水 ? 尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨11.53个基点，报4.5140%， 北京时间03:00发布美联储利率决议声明）时，打破日内在4.4%附近横盘整理的状态并拉升 美股收盘后、临近结束一天的交易时逼近2024年5月31日顶部4.57%，当年4月25日曾达到4.73...

经济数据及外汇市场∶ 美国零售强劲，强劲的车购和网购支持美国11月零售销售超预期环比增长0.7%。 分析称，零售销售强劲叠加通胀回暖，表明美联储可能明年1月暂停降息。 数据公布后，美元指数短线走低，美债收益率涨幅收窄。 ? 美联储议息会议前夕，市场因关税担忧提高2025年美国通胀预期，明年核心PCE通胀预期从2.3%升至2.5%，预计美联储降息次数降至三次，每次25基点，年底联邦基金利率预计在3.5%-3.75%。 还有机构预测明年仅降息两次，低于美联储9月点阵图暗示的降息四次。巴克莱称，美联储有机会在2025年...

市场头条 本周央行会议密集 亚洲对美联储的利率计划持谨慎态度 亚洲股市在本周开始时情绪谨慎，因为在一周充斥著央行会议和主要经济数据的情况下，债券收益率飙升挑战了股票估值，尤其是价格高昂的科技行业。 日元难以回升 美联储加息前，美元徘徊在3周高点附近 美元兑主要货币汇率徘徊在三周高点附近，因预计美联储本周将降息，但随后将发出2025年适度宽松的信号。日元在9月以来最糟糕的一周后艰难复苏。 供应担忧限制跌幅 油价从几周来的最高点下跌，关注美联储降息 原油期货从几周来的最高水平回落，交易员...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月纽约联储制造业指数创2023年5月以来最大跌幅。美国服务业PMI扩张速度创逾三年最快，制造业依然萎靡、价格指数大涨。 分析称，最新的PMI数据显示，美国经济分化加剧，服务业稳健增长，制造业进一步恶化。 制造业方面，工厂产出和订单以更快的速度萎缩，由于担心特朗普新政府可能征收关税，投入价格加速上涨。 服务提供商的投入成本降至2020年5月以来的最低，受工资增长放缓的影响。 ? 投资者等待美联储议息会议，高盛称，美联储1月将“跳过”降息，本周或释放放慢宽松信号。 “...

市场头条 投资者等待指引 美联储利率观点成为焦点，因为强劲的股市年即将结束 随著投资者等待美联储的降息指导，下周的美联储会议将是美国股市的最后一次重大考验之一。纳斯达克综合指数在过去一周首次突破20000点，这是一年来股市的又一个里程碑，在此期间，以科技股为主的指数上涨了32%，而标准普尔500指数上涨了约27%。 为全球经济增长贡献30% 中国今年的GDP增长率预计在5%左右 中国中央财经事务委员会副主任表示，预计今年中国经济将增长约5%。韩文秀在一次经济会议上表示，世界第二大经济体预计将为全球经济...

经济数据及外汇市场∶ 调查显示，经济学家预测美联储明年只降息三次，即明年降息步伐放缓。 本周是今年最后一个“央行超级周”。本周三，美联储将召开今年最后一次利率决策会议，接著是日本、北欧国家、英国。 到下周五收盘时，全球至少22个央行将公布其利率决策，这些国家和地区合计占全球经济的五分之二。 ? 英国GDP在10月意外连续第二个月萎缩，英镑走低、欧元兑英镑走高。德国关键出口数据也不佳。 ? 欧美国债收益率周五均走高且全周两位数大涨，周五美联储关注的衰退指标∶3个月/10年期美债收益率曲线...

市场头条 日经指数10月中旬以来最高 美联储降息，亚洲股市反弹；澳元因就业数据上涨 亚洲股市上涨，追随华尔街隔夜科技股领涨，此前美国消费者通胀的预期数据巩固了对美联储下周降息的押注。日本日经指数自10月中旬以来首次突破40000点，芯片板块股价领涨。 长期收益率跌至历史低点 人民币受到贬值预期的压力 人民币兑美元再次面临压力，放弃了一些最初的涨幅，因为市场反映出路透社的一份报告称，中国可能会削弱人民币以抵御美国贸易关税的风险。 预计将对俄罗斯实施更多制裁 需求疲软抵消了制裁引发的供应风险...

经济数据及外汇市场∶ 上周首申失业救济人数意外上升至24.2万人高于预期和前值，为两个月来最高，美国就业市场放缓加强美联储下周降息25基点预期，抑制部分美债收益率涨幅。 但美国通胀意外加速，11月PPI同比增3%超预期，环比0.4%为6月份以来的最大涨幅，11月核心PPI同比增3.4%亦高于预期和前值。 美国核心通胀率连续第四个月保持坚挺，加之特朗普威胁上台后会提高进口关税，美联储明年降息前景存在不确定性 ? 美国财政部拍卖220亿美元30年期国债，但需求疲软，长端美债收益率至少涨7个基点，盘中公布PPI数据后...

市场头条 投资者保持谨慎 股市紧张地等待美国 CPI 在加拿大预期降息和美国通胀数据预计将使美联储再次降息之前，亚洲股市稍作喘息。投资者有点谨慎，因为美国下周降息的可能性为 85%，而且华尔街指数接近历史高位，因此有失望的空间。 美联储再次降息的预期 黄金徘徊在两周高点附近；关注美国通胀数据 金价仍接近两周高点，受地缘政治紧张局势升级以及美联储下周再次降息预期的支撑，美国通胀报告备受关注。 亚洲外汇下跌 美元在 CPI 公布前上涨，人民币下跌 美元兑欧洲货币在美国通胀数据公布前上涨，中国正考...

经济数据及外汇市场∶ 美国通胀坚挺，美国11月CPI同比增2.7%，环比增0.3%，创七个月来最大增幅。 数据公布后，美联储12月降息25个基点的概率几乎已被完全定价。2/10年期美债收益率刷新日低，两年期美债收益率一度刷新日低跌约5个基点下逼4.1%， 尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨3.89个基点，报4.2652%，两年期美债收益率涨1.02个基点，报4.1532% 欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率涨0.5个基点，报2.127%。两年期德债收益率跌1.2个基点，报1.952%。 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票...