外汇交易及资金管理

美国数据及外汇市场∶ 美国9月密歇根大学消费者信心初值超预期反弹，一年通胀预期降至近四年最低，8月进口价格创八个月最大跌幅，表明通胀将继续消退。 ? 前纽约联邦储备银行行长Bill Dudley周五表示，他认为下周有“充足的理由”降息50个基点，并强调了当前5.25%-5.5%的利率对经济增长的限制性影响，这也是23年来的最高利率水平。 再有日前"美联储通讯社”Nick Timiraos等知名财经记者言论的加持，美联储下周降息的市场押注抬升至“五五开”。 Fedwatch的最新数据显示，掉期市场交易员预计美联储本月选择大幅...

美国数据及外汇市场∶ 美国3年期国债拍卖需求强劲，再加上债券市场预期通胀率可能跌破美联储目标，美债收益率全线下行 摩根大通美国国债客户多头占比升至一个月以来的最高水平。美国财政部标售三年期国债，间接投标人获配比例创纪录高位。 两年期美债收益率跌6.43个基点，逼近2023年3月24日底部3.55%。美国10年期基准国债收益率跌5.63个基点创2023年6月份以来新低 欧元区基准的10年期德债收益率跌3.8个基点。两年期德债收益率跌3.6个基点。 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国...

美国数据及外汇市场∶ 周三美国公布的一系列经济数据再添经济放缓迹象，加剧潜在衰退担忧。 美国贸易逆差不断扩大，7月商品和服务贸易逆差环比增长7.9%，分析称，贸易可能再次拖累第三季度GDP的增长减少0.35%。 美国7月JOLTS职位空缺数为767.3万人，大幅不及预期的810万，创2021年初以来的最低水平，裁员人数升至176万，为2023年3月以来的最高水平，再添劳动力市场降温迹象。 美联储公布的经济状况褐皮书对经济的整体评估不够乐观，经济活动持平或下降的地区从七月的5个增至9个，且大多地区消费支出放缓。 ? 2...

美国数据及外汇市场∶ 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为五个月来首次上升，通胀预期意外持稳。 但7月新屋开工和营建许可等楼市指标持续受到高利率压力。美国7月新屋开工数降至新冠疫情爆发后、2020年5月以来的最低水平 上周数据增强市场对美国经济软著陆的信心，对9月美联储大幅降息50个基点的押注显著回落至25%。 美联储芝加哥联储主席古尔斯比称∶失业率存在持续上升的风险。美联储需要在就业市场进一步疲软之前降息，否则可能会行动太晚而危及经济 旧金山联储主席戴利称∶最近的经济数据让她“更有信心...

美国数据及外汇市场∶ 美国上周首次申请失业救济人数超预期回落至23.3万人，低于预期和前值，创一年来最大降幅。缓解了市场对美国经济衰退的担忧，投资者信心增强。 但续请失业金人数上升至187.5万人，刷新2021年11月以来的近三年最高。里士满联储主席巴尔金称，FOMC有时间来评估美国经济是否在正常化，美国可能陷入长期性的工人短缺问题。 摩根大通将今年美国经济衰退概率从25%上调至35%，高盛上周末已将预测从15%上调至25%，但认为经济衰退可以避免。 ? 10年期美债收益率则升破4%关口，连涨三日并重返上周四...

美国数据及外汇市场∶ 期货市场对今年美联储大幅降息的押注有所回调，9月降息50个基点的概率进一步降至65%。 2009年到2018年担任纽约联储主席的前“美联储三把手”杜德利认为∶ 美联储拖延降息的时间越久，可能造成的经济伤害就越大；一旦陷入衰退，美联储紧急立即降息的可能性很小，9月可能视数据而定降息25或50个基点 ? 10年期美债拍卖需求疲软加剧抛售，10年期美债收益率涨超9个基点，抹去上周五非农就业数据发布以来全部降幅。两年期美债收益率涨2.83个基点。 同时市场对欧美债券的避险需求持续消退，美债...

美国数据及外汇市场∶ 美国劳动力市场持续降温，多项指标暗示已回到疫情前水平。 美国7月挑战者企业裁员人数同比增9%，招聘计划降至2012年以来最低水平。 美国7月27日当周首次申请失业救济人数24.9万人，高于预期的23.6万人和前值的23.5万人，数据反弹至一年来最高 美国7月ISM制造业PMI为46.8，显著低于市场预期的48.8和6月前值的48.5，萎缩幅度创八个月最大，显示出自2009年以来，非新冠疫情期间最糟糕的数据。加剧了市场对美国经济衰退的担忧， ? 两年期美债收益率跌10.73个基点，10年期美国国债收益率自2月...

美国数据及外汇市场∶ 美国财政部数据显示，截至7月25日，联邦政府债务规模已无限逼近35万亿美元关口。根据美国彼得彼得森基金会的测算，将这些巨额债务分摊到美国民众身上，相当于每人负债近10.4万美元。 美国财政部如期下调7-9月融资规模预期至7400亿美元，此前预计将融资8470亿美元。美联储开始放慢美债减持速度的举措缓解了政府向公众出售更多债券的需求。预计10-12月将借款5650亿美元，预计年末现金余额为7000亿美元。 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，...

美国数据及外汇市场∶ 美联储主席鲍威尔“鸽声大作”提振降息预期，称最近三份通胀数据“相当不错”，无需等到降至2%就可降息。高盛称美联储有7月份就降息的“坚实理由”，互换市场一度押注今年第三次降息的概率升至60%。 明年票委、芝加哥联储主席古尔斯比重申很快就有理由降息。今年票委、旧金山联储主席戴利也称对更接近2%通胀目标的信心正在增强。 ? 华尔街不断加码押注高通胀和高利率的“特朗普交易”（特朗普赢得美国总统大选，并实施更扩张的财政政策） 导致收益率曲线的长端表现不佳，收益率曲线变得更...

美国数据及外汇市场∶ 鲍威尔称无需等到通胀降至2%以下就可降息，因为等待太久通胀可能会下降过低。降息太晚或太少可能会削弱经济活动和就业，劳动力市场已明显降温。 缩减资产负债表还有很长的路要走；与以往关注通胀风险不同，美联储需要关注劳动力市场和就业；中性利率在短期内已经上升 该发言坚定了市场对9月开启降息的押注 交易员聚焦本周四CPI数据。市场预计，周四公布的美国6月CPI同比增速将从5月的3.3%降至3.1%，环比小幅增长0.1%。核心CPI同比增速为3.4%，环比增长为0.2%。 “萨姆规则”成了当下市场重...