交易產品
多樣化的交易產品。涵蓋股票、貴金屬、大宗商品、環球股指、國庫債券等多種投資工具。
資金管理是交易的核心要素。具體來說，行之有效的交易計劃中需要包含這幾個關鍵的特徵，以增加成功的機會：
- 特徵1：成功投資者及早止損，讓盈利奔跑
- 特徵2：成功的交易者懂得有效地使用保證金率
- 特徵3：利用一天之中適當的時機做交易
交易者的成功之道
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特徵 1：
成功投資者及早止損，讓盈利奔跑
這句顯而易懂的箴言，能夠遵守的人卻只在少數。如果能做到及早止損，並讓盈利奔跑，盈利的機率會大大增加。請看下表：
表1：
| 虧損百分比 | 盈虧平衡百分比 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10% | 11.11% | ||||||||
| 20% | 25% | ||||||||
| 30% | 42.86% | ||||||||
| 40% | 66.67% | ||||||||
| 50% | 100% | ||||||||
| 60% | 150% | ||||||||
| 70% | 233.34% | ||||||||
| 80% | 400% | ||||||||
| 90% | 900% | ||||||||
交易者損失的越多，回到盈虧平衡點所需的盈利就越多。根據表1，如果虧得太多，就很難有機會「東山再起」。
因此，要成為一名成功的交易者，更重要的是避免資金虧損大於收益。
特徵1實際可以通過「風險回報率」這一指標來實現。
當風險回報率為1時，意味著交易者願意冒$1的風險來賺取$1，而風險回報率為2意味著交易者願意冒$1的風險來賺取$2。選擇的風險回報率越高，盈利的可能性就越大。請看以下例子：
有兩個交易員——湯姆和傑瑞，兩人都分別進行了10次交易，其中3次中盈利，其餘7次均以虧損告終。湯姆的風險回報率為1，而傑瑞的風險回報率要高得多，是3。
表2：
| 湯姆 | 傑瑞 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 每筆虧損 | $1 | $1 | |||||||
| 每筆贏利 | $1 | $3 | |||||||
| 輸了7次後總虧損 | $7 | $7 | |||||||
| 贏了3次後總獲利 | $3 | $9 | |||||||
| 10次交易後的淨值 | 負$4 | 正$2 | |||||||
由於採用了較高的風險回報率，使得傑瑞在盈利率僅為30%的情況下也能最終贏利。
一個合理的風險回報率可以有效減輕交易者獲得最終盈利的壓力。
風險回報率與交易盈利率之間有著明顯的正向關係。考慮到這兩個變數，交易者可以調整他們的交易系統，以獲得一個正向的預期收益。
如圖1所示，X軸為最低的獲勝百分比，y軸為對應的達到盈虧平衡所需的風險回報率（不考慮成本）。交易者必須確保他們的交易在盈虧平衡曲線之上才能獲利。曲線標籤含兩個數位，第一個數位代表獲勝百分比，第二個數字代表相應的風險回報率。例如，50%；1的含義為，當盈利率為50%和風險回報率為1時，交易者剛好達到盈虧平衡（不包括成本）。
另一方面，低於盈虧平衡曲線的交易者正在遭受虧損。為了轉虧為盈，他們需要調整他們的y軸或x軸。大多數交易者傾向於尋找更好的交易策略來提高他們的盈利率。然而，專業交易員則認為更佳的方法是調整y軸和風險回報率。之所以這樣做，是因為他們知道世上沒有所謂的「完美系統」，所有系統都無法避免經歷回撤期。
因此在上述例子中，如果其它條件不變，但湯姆提高了他的風險回報率，那麼他的賬戶淨值會相應改善。調整的方法也很簡單，只需通過調整止損和止盈水準即可。
特徵 2：
成功的交易者懂得有效地使用保證金率
許多交易者來到外匯市場是為了獲得更低的保證金率——用有限的資金獲得最大的交易規模。然而實際上，使用更低的保證金率不僅可以增加潛在收益，也可以同樣快速地成倍增長可能的虧損。
再次參考表1。如果低保證金率導致巨大虧損，實現盈虧平衡的百分比就要更高。此外，低保證金率可能放大損失規模，也就使得最終贏利變得更困難。
由於損失和利潤之間的不對稱性，隨著保證金率倍數的減少，盈利率顯著降低。請看例子：
湯姆和傑瑞各自開設一個10K的賬戶，並希望交易EUR/USD（每1K的保證金為$26）。兩者都使用1:2的風險回報率，止損為100，止盈為200。但是，兩人採用兩種不同的保證金比率。
| 湯姆 | 傑瑞 | |
|---|---|---|
| 保證金率3.3% | 保證金率10% | |
| 買入300k倉位 | 買入100k倉位 | |
| 保證金要求: $7,800 | 保證金要求: $2,600 | |
| 可用保證金：$2,200 | 可用保證金：$7,400 | |
| 每點價值：$30 | 每點價值：$10 | |
實際上，歐元/美元最終下跌了，共下跌60點。在交易日結束時：
| 湯姆 | 傑瑞 | |
|---|---|---|
| 虧損: $1,800 | 虧損: $600 | |
| 剩餘可用保證金：$400 | 剩餘可用保證金：$6,800 | |
湯姆和傑瑞都經歷了同樣的點數下跌。但是，由於湯姆的頭寸保證金更低，損失更大。而後續要將虧損賺回來，湯姆比傑瑞面臨更大的難題。
哪個交易者更有可能偏離最初的計畫？
當市場方向對湯姆的倉位不利時，留給他後撤的空間很小，可用保證金迅速蒸發，甚至面臨追加保證金。另一方面，傑瑞使用了恰當的保證金比率（以及止損和限價），因此他可以有更多空間來等待價格重新回到有利的方向。總的來說，兩人面對同樣的市場波動，湯姆所付出的代價卻相當於傑瑞的三倍。所使用的保證金越低，每筆交易的風險就越大。除了造成虧損外，還很容易加重交易者的心理負擔，導致出現更多非理性決定。
由於收益往往會隨著有效保證金率的減少而降低，因此我們得出這樣的結論：賬戶的資產規模與交易表現之間存在正相關關係。這是由於資金量較小的賬戶通常傾向採用更低的保證金率，導致最終面臨更高的虧損風險。
為此，我們提出了一個資金管理公式，目的是讓交易頭寸與賬戶規模保持一致。雖然這個公式不是絕對的，而且還有其他的風險管理方法，但這個公式是交易者測試其潛在風險的一個有效工具。
(交易賬戶規模×2%)/止損點數=交易的最大手數（或最大頭寸）
假設一個$10,000的賬戶和一個50點的止損：
- (10,000x2%)/50 = 4 微型手或 4,000單位基礎貨幣。
- 2%是風險控制機制。
- 更大或更小的賬戶應進行相應調整。
- 但是，請記住，頭寸越大，在虧損後想重新盈虧平衡的難度就越大（如表1所示）。
特徵 3：
成功的交易員選取一天之中適當的時機交易
福匯的資料顯示，交易者在市場波動較大和交易比較頻繁時其平均勝率較低。反之，在平均波動點數比較小的時段，投資者平均勝率較高。背後原因很簡單，因為風險和收益之間成正比，風險越大，回報越高。或者換一種說法，如果沒有風險，就沒有收益。
因此，只要有風險存在，就會有內在的誘惑力。交易者關注的往往是潛在的回報，而不是實際的風險。然而，風險是一個真實存在的變數。當前有許多方法來衡量風險，其中最受歡迎的是標準差或波動率。
當一個金融產品的標準差增加時，其波動性就會增加，也就是說，其風險就會增加。因此，在一個交易日中，有一些關鍵時刻，波動性會增加。例如，在NFP發佈時，波動性/風險是可以預見的。此外，不同的貨幣對有其獨特的風險特徵。例如，日圓會因為不同的經濟事件而出現波動，而歐元或英鎊不會。
交易者應該選擇在一天中選擇合適的時段進行操作，因為波動性會增加損失的概率。如果波動性極大，所出現的虧損可能令交易者重回贏利的負擔加重（參考表1）。
結論
這三個成功交易者的特徵是相互聯繫的。「顧此」不會「失彼」。因此，當一個交易員專注於所有這三種特徵時，它將成為一種負責任的市場交易方式。此外，交易已成為一種更有分寸和熟練的操作。實際上，交易員將交易視為一種職業，而不是一種業餘愛好。