4月12日--4月16日交易快訊&一周前瞻

外匯一周牛熊榜

過去一周，美元呈現兩級分化，雖然對商品貨幣普遍走強，但對避險貨幣和歐元則弱勢回調。

本周將迎來新西蘭聯儲公布利率決議，「恐怖數據」美國3月零售銷售月率，以及鮑威爾在內的眾多位FOMC票委的講話。

 

重點分析

1. 耶倫是否能說服G20國家實行全球最低企業稅率？

今年以來，對美股市場的定義因素包含長期利率不斷上升，對大型基礎設施計劃和經濟持續復蘇的預期。

即將到來的美股公司Q1財報發布季無疑是美股後市走勢最迫在眉睫的影響因素。根據路孚特IBES截至4月1日的數據，標普500指數成份股公司第一季的盈利增長預期為+24.2%。此外，預計收入增長5.3%。而這種強勁增長在金融、非必需品、交通和能源板塊尤為突出。但盈利預期的大幅上升可能會令市場更容易受到失望的打擊。

另外，美國總統拜登早前公布了一項2萬億美元的基礎設施計劃。就在大眾還在疑惑計劃所提到的資金將如何籌得時，美財長耶倫站出來呼吁統一「全球最低企業稅」。毫無疑問，加稅會傷害美國企業的競爭力，甚至扼殺後疫情時代的經濟復蘇。為了可以最大程度抵消加稅的負面影響，拜登提出了「全球最低企業稅率」的倡議，還想拉上G20。目前，加稅對市場的影響顯然還沒有表現出來，其過程將困難重重，我們將繼續觀望。

 

2. 4月14-15日，摩根大通(JPM.us)、美國銀行(BAC.us)相繼公布Q1財報

根據截至2020年底的市值數據，摩根大通和美國銀行依次是美國最大的兩家銀行。

全球新冠疫情造就了較低的利率環境並讓銀行保持較高的準備金。就財務業績而言，摩根大通的表現要優於大部分同行。摩根大通在2020年的存款增長37％，超過了最大的競爭對手﹔而其同期的貸存比率僅為47％，接近行業較低水平。這意味著，摩根大通在未來追求貸款增長方面將比同業更進取和有更大空間。

預計摩根大通2021年Q1每股收益為2.93美元，季度營收為301億美元。

JPM.us目前企穩在150美元上方，均線呈多頭排列，顯示在該支撐水平之上，股價依然有繼續上漲的可能性。根據Marketbeat, 該個股的推薦評分為2.6-買入（範圍1-5，1-強烈買入，3-持有，5-賣出）。

 

標普指數

基本面預測：上漲趨勢明顯，但短期回調風險加劇

在過去八個交易日中，標普指數有七日均錄得上漲，而且處在連續刷新歷史新高的路徑中。漲勢之強不免令投資者有點「高處不勝寒」。

日圖STO指標發出嚴重超買信號，雖然無法斷定STO指標何時會從超買區間回落，但這種風險與日俱增。

另一方面，福匯投機情緒指數SSI錄得-4.4，且從近期高位-5.0開始回落，暗示了標普指數的漲勢或開始放緩。（SSI指數若為負值，為做多信號，暗示散戶正在積極看空該商品，應反其向而行。若SSI指數從近期極大值回落，暗示趨勢減弱。）

若開啟回撤，支撐應參考前期形成的價格平台所在上沿3980一線。待企穩後，後續有望重燃動能。

 

紐元

基本面預測：等待觸底

3月份的數據顯示，2020年第四季度，新西蘭的經濟增速低於預期，新西蘭政府隨後出手干預，遏制房價上漲，導致紐元兌美元和其他貨幣匯率大跌。不過，紐元可能逐漸在4月觸底。

本周三將迎來新西蘭聯儲利率決議，預計按兵不動。但一些分析師認為新西蘭聯儲將從2022年8月開始加息，不會提高1000億紐元的大規模資產購買(LSAP)計劃上限。理由是數據表明該國經濟增長前景良好，物價壓力不斷上升。

另外，由於很多不為人知的原因，紐元在4月份通常都表現強勁，與英鎊相類似，這就是所謂的「季節性上漲模式」。

NZD/USD仍在0.7000附近盤整，低於關鍵阻力位0.7100。如果突破該水平，將短期轉向看漲。

 

黃金

黃金基本面預測：關注阻力1750是否有效突破

黃金連續兩周錄得反彈，短期上漲動能強勁，目前正在測試關鍵阻力1750。

若能確認對阻力1750形成有效突破，預計金價短期有望「更上一層樓」並測試去年7月中旬以來形成的下降趨勢線，目標指向1780-1800區間。

中期而言，周圖級別的20日均線下穿50日均線，形成空頭信號，不排除黃金在短暫反彈之後將重新延續下行趨勢。

 

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