外匯過夜利息

當投資者在進行外匯交易時，其實際是在對貨幣進行買賣。因此，外匯交易的利潤不僅與兩種貨幣的價格有關，也與每一種貨幣對應的利息有關。本文將詳細介紹外匯過夜利息的概念以及過夜利息計算法則。

 

甚麼是外匯過夜利息？

過夜利息是指持倉過夜所支付或者賺取的利息，在每天美東時間的下午5點進行結算，美東時間下午5點整持有貨幣即視為過夜。買入某種貨幣，就賺取這種貨幣的利息﹔反之，賣出該種貨幣，就需要支付其對應的利息。所以，在進行一對貨幣對的買賣時，當買入貨幣的息率高於賣出貨幣的息率，即過夜利息為正，投資者就可以從利息中獲利。而當買入的貨幣息率低於賣出的貨幣息率，投資者就需要支付過夜利息，其交易成本也因此增加。

（福匯交易平台進階報價窗口，圖片來源：福匯TS2）

 

例如EUR/USD這組貨幣對。根據進階報價窗口顯示，買進上方利息為-0.53,也就是買進10K(0.1標準手) EUR/USD這對貨幣對需要支付0.53美元的過夜利息﹔而賣出上方利息為0.25也就是說賣出10K（0.1標準手）這對貨幣對將帶來0.25美元的過夜利息收益。

 

外匯過夜利息的天數計算

外匯是一個兩日交付的市場，建立的倉位會在兩日之後才結算。比如，周一持倉到周二，結算日為周三到周四，周二持倉到周三，結算日為周四到周五，周三持倉到周四，結算日為周五到周六，由於銀行在周六和周日暫停營業，因此這些倉位將被順延到下一個周一處理，但銀行仍然會計算這兩日的利息，所以周三的過夜利息一般相當於周二過夜利息的三倍。除此之外，各種假期都會影響過夜利息的計算。交易者一般可以通過查閱過夜利息日歷來進行確認。點擊了解更多過夜利息詳情。

 

套息交易以及相關風險

從上面賣出EUR/USD的例子中可以看出，即使該貨幣對本身的價格沒有變化，投資者依舊可以每日獲得0.25美元的收益。以賺取利息收益為目的，利用不同國家地區短期利率的不同，借入低息貨幣把資金轉移到高息貨幣長期持倉的投資策略叫做套息交易。套息交易一般針對利息差比較大的貨幣對。常見的低息貨幣包括JPY，而常見的高息貨幣有AUD、NZD等。在福匯交易平台上簡易報價窗口上會有顯示套息交易的收益，如下圖所示。 

(福匯交易平台簡易報價窗口，圖片來源：福匯TS2)

 

需要注意的是，套息交易存在一定的風險，因為任何一種貨幣的利率都是浮動的，交易者每日賺取或者支付的過夜利息也會隨之浮動。同時，套息的目的在兩種貨幣的匯率相對穩定的時候比較容易實現，因為持有貨幣對本身價格的漲跌，即兩種貨幣的匯率，也會很大程度上影響套息交易者的最終收益。成功的交易者需要緊隨市場的變化，隨時根據利率的浮動調整交易策略。

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