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【福匯市場觀點】鮑威爾降息50基點後發言鷹派，黃金刷新歷史新高$2600後回落
文章分類: 市場分析
標簽: 道指成份股 英國央行利率決議 美國EIA原油庫存 鮑威爾鷹派發言 2年期美債收益率 10年期基準國債收益率 美聯儲四年來首次降息 每次降息25個基點 日本所持美國國債 中國所持美債 美元指數跌幅 美國新屋開工速度 Vanguard買入美元 先鋒集團看漲美元兌瑞郎 歐元區8月核心CPI 黃金盤中歷史高位 羅素2000六連漲 英偉達連跌四日 當周EIA天然氣庫存
發佈時間: 2024-9-19
美國數據及外匯市場：
美聯儲周三會後宣布四年來首次降息，且超常規降息50個基點，票委中僅一人反對如此幅度降息。
點陣圖顯示，略為過半決策者預計，今年剩餘兩次會議至少每次降息25個基點。決議聲明新增堅定致力於支持充分就業、對通脹降至目標更有信心，改稱就業和通脹的風險大體均衡、就業增長已放慢。
「新美聯儲通訊社」評論稱，此次降幅超過幾天前多數分析師預期，美聯儲進入抗通脹新階段，要阻止此前加息進一步削弱勞動力市場。
但在美聯儲宣布降息後，美聯儲主席鮑威爾在發布會上的表態並未提供強力的鴿派信號，而是對繼續大幅降息表示警惕
警告不要將大幅降息視為未來的常規節奏，稱聯儲不急於完成降息，數據將推動貨幣政策選擇，降息將根據需要加快、放慢或暫停。
有評論稱，此後美股回落源於交易者「賣事實」，並且鮑威爾暗示不急於放鬆貨幣。不過，鑑於激進寬鬆往往和經濟壓力有關，聯儲不急於行動未必是壞消息。
2年期美債收益率在美聯儲公布降息前先刷新日高至3.6590%，公布降息後迅速下破3.60%，鮑威爾發布會前曾下破3.54%至3.5377%，較日高回落逾12個基點，鮑威爾發布會期間重上3.60%後抹平日內降幅轉升，美股尾盤曾升破3.63%，到債市尾盤時約為3.62%，日內升近2個基點。
美國10年期基準國債收益率在美聯儲降息後迅速下破3.70%、抹平日內升幅轉降，鮑威爾發布會之初刷新日低至3.6325%，發布會期間重上3.70%，美股尾盤刷新日高至3.7188%，日內升超7個基點
日本7月所持美國國債減少20億美元，至1.1萬億美元。中國7月所持美債減少37億美元，至7770億美元。
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
美元指數USDOLLAR在美聯儲宣布降息後跌幅迅速擴大，鮑威爾發布會之初跌至12662，刷新2023年7月以來低位，此後持續反彈，收市於12720
美國新屋開工增至4月以來最快速度，政府周三公布的數據顯示，上月新屋開工年率增長9.6%，至136萬套，為4月份以來的最快增速。
全球最大的資產管理公司之一先鋒集團Vanguard本周買入美元，因為它認為市場對美聯儲降息的押注過度。
先鋒集團平倉了7月建立的美元空頭頭寸，原因是該公司預計美聯儲的寬鬆周期不會像市場預期的那麼激進。
Vanguard國際利率主管Ales Koutny表示，「我們看到大量美元空頭頭寸建立起來，但美國數據依然是強勁的。除非數據顯著惡化，否則我們認為美聯儲的降息次數將低於市場預期。」
先鋒集團目前略微做多美元，並傾向於押注美元兌瑞郎，因為該貨幣對預計將從目前的0.84左右升至0.90。該公司堅持做多英鎊兌歐元而不是英鎊兌美元。
USD/JPY在美聯儲決議後加速下跌，一度跌至140.43刷新日低，日內跌近1.4%。而後反彈，一度轉漲並刷新日高至142.71
日本超四分之一的老年人仍在工作，但勞動力短缺形勢愈發嚴峻。摩根士丹利專家警告，老年工人退出勞動力市場後，年輕勞動力無法填補缺口。機構預計日本老年人口佔比將在2040年進一步升至34.8%。
EUR/USD在美聯儲降息後曾逼近1.1190，刷新8月28日以來高位，後回吐多數漲幅。
歐元區8月核心CPI同比終值2.8%，服務業通脹居高不下。歐央行官員們希望在10月的會議上保留降息這一選項，因為「歐元區經濟增長正面臨下行風險」，但是歐元區服務業通脹高居不下，抗通脹仍是重要任務。
英國8月CPI同比上漲2.2%，好於央行預期。市場普遍預期，英國央行周四宣布降息的可能性很小，下次降息或在11月。
金屬&大宗商品市場：
美聯儲公布決議後，黃金均盤中拉升、刷新周一所創的盤中歷史高位。現貨黃金漲至$2600，日內漲近1.2%，鮑威爾發布會期間持續回落。收盤於$2559
Infrastructure Capital Advisors首席執行官Jay Hatfield表示：「美聯儲在此次會議上採取了積極行動，以回應其雙重使命，但並不表明美聯儲預計會出現衰退。」
在低利率環境下，無收益的黃金通常會受益，而對經濟衰退的擔憂往往會促使投資者在黃金中尋求安全。
美國能源部公布上周美國EIA原油庫存超預期下降，但原油依舊止步兩連漲
WTI原油USOIL跌約0.39%至$71.12，布倫特原油UKOIL跌約0.07%至$72.92
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美國及全球股市：
美聯儲宣布降息50基點後，三大股指跳漲，刷新日高時，納指漲近1.2%，道指漲漲0.9%
鮑威爾發布會期間逐步回吐漲幅，發布會後美股尾盤時三大指數齊轉跌，標普終結七日連漲
標普500指數收跌0.29%，道指收跌0.25%，羅素2000收漲0.04%，完成六連漲。納斯達克100指數收跌0.45%
摩根大通警告：做好未來十年美股回報率下跌的準備。摩根大通模型顯示，未來十年標普500指數年均回報率可能會縮小到5.7%，僅為二戰結束以來的一半水平。
即使拋開模型不談，老齡化加速、政府對抗赤字、壟斷監管趨嚴等因素均不利於美股延續漲勢。
道指成份股中，英特爾（福匯交易代碼INTC.US）跌超3%領跌，Visa（福匯交易代碼V.US）、寶洁（福匯交易代碼PG.US）跌超1%，而蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲1.8%，表現最好。
科技巨頭「七姐妹」收盤漲跌各異
英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）收跌約1.9%，連跌四日。
微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）、亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）至多跌0.29%
Meta（福匯交易代碼META.US）和谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）則至少收漲0.3%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲1.8%。
中概股總體回落，蔚來（福匯交易代NIO.US）收跌7%，小鵬（福匯交易代XPEV.US）跌4%，理想（福匯交易代LI.US）跌3%，B站（福匯交易代BILI.US）跌2%
【今日重要數據】
☆16：00，歐元區7月季調後經常帳﹔
☆19：00，英國央行利率決議和會議紀要，市場預計該央行將按兵不動，將利率保持在5%﹔
☆20：30，美國至9月14日當周初請失業金人數，市場預計其將錄得23萬人，與前值一致﹔
☆22：00，美國8月成屋銷售總數年化及8月諮商會領先指標月率﹔
☆22：30，美國至9月13日當周EIA天然氣庫存。
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