交易產品
多樣化的交易產品。涵蓋股票、貴金屬、大宗商品、環球股指、國庫債券等多種投資工具。
美油7時代還能持續多久?!
文章分類: 市場分析
標簽: 如何炒原油 外匯交易指標技巧 外匯交易入門知識 黃金市場價格 福匯交易平台
發佈時間: 2018-5-15
得益於全球經濟的逐步復蘇，地緣政治風險緩和，避險情緒的進一步消退，美國原油（WTI）價格一直高歌猛進，可謂是如魚得水。從 2016 年 2 月份低點 26.03 美元一直上漲至 2018 年 5 月份的高點 71.85，歷時 15 個月漲幅高達超 176%，平均每月漲幅高達 3.84%，可見漲幅驚人。不過在此，筆者想就此向各位朋友拋出一個疑問，WTI 如此快增長率能持續多久？在 70 美元關口上方又能持續多久？以下就此談幾點筆者的粗淺觀點，希望起到拋磚引玉的效果。
首先，我們通過觀察下圖 1 最新的美國商品期貨交易委員會非商業持倉報告（COT
Report）得知，美國原油的淨多頭倉位從今年 2 月高點逐漸回落，與現貨價格呈現出背離的勢頭﹔同時結合下圖 2 基金管理機構的持倉變化圖的觀察分析，說明絕大部分的做多美國原油的基金管理機構的倉位在本年度 1 月以來都是在不斷減少倉位。由此可見，當專業投資者（如基金管理公司等）在市場價格不斷創新高的時候，反而持倉在不斷減少，說明上漲的價格能否持續在專業投資者看來仍然值得商榷。
（圖片 1 來源：jin10.com，過往表現對未來結果並無指示作用）
（圖片 2 來源：cmegroup.com, 過往表現對未來結果並無指示作用）
其次，正如印度石油部長所說，現在預測美國制裁進口伊朗原油的影響還太早，認為原油供應不存在問題。確實對於伊核協議問題上，投資者似乎表現出過度的反應，過分認為伊朗受制裁而在未來削減原油出口量，但是伴隨著美國原油鑽井設備數量的不斷增長（如下圖所示，5 月同比已經大增 160 口），供應量或將迎來大幅增長，因此筆者認為無需過分擔心供應量不足，反而更加應該考慮是否會出現供過於求的情況。
（圖片來源：bhge.com）
從美國原油日周期 K 線圖上分析，根據和諧理論以及筆者的詳細觀察，對於美油價格走勢可以拆分為 AB 段上漲——BC 段調整——CD 段再上漲。其中重要的是通過斐波那契擴展線的測量得知 AB=CD 漲幅，呈現出和諧理論中 AB=CD 的看跌模型，暗示價格在此處或將迎來較大阻力。結合波浪理論的分析，對 CD 段上漲浪細化為 a-b-c-d-e 五浪推動浪，符合時間和空間關係，表明小級別五浪上漲或將結束，暗示下一步價格或將來調整。但如果美國原油價格受益於基本面利好因素而再次突破此區域，則下一個潛在阻力有可能為 75 美元。
（圖片來源：福匯交易平台，過往表現對未來結果並無指示作用）
福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。