福匯市場觀點

美國數據及外匯市場： 鮑威爾稱無需等到通脹降至2%以下就可降息，因為等待太久通脹可能會下降過低。降息太晚或太少可能會削弱經濟活動和就業，勞動力市場已明顯降溫。 縮減資產負債表還有很長的路要走﹔與以往關注通脹風險不同，美聯儲需要關注勞動力市場和就業﹔中性利率在短期內已經上升 該發言堅定了市場對9月開啟降息的押注 交易員聚焦本周四CPI數據。市場預計，周四公布的美國6月CPI同比增速將從5月的3.3%降至3.1%，環比小幅增長0.1%。核心CPI同比增速為3.4%，環比增長為0.2%。 「薩姆規則」成了當下市場重...

市場頭條 世界股票漲跌互現 投資者等待鮑威爾的證詞 全球股市漲跌互現，投資者等待美國聯邦儲備委員會主席杰羅姆·鮑威爾在有證據表明美國勞動力市場正在降溫後是否會支持降息。 金價小幅走高 由於美元保持疲軟 金價小幅走高，因美元保持疲軟，投資者等待美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的證詞和6月份的通脹數據，以評估美國央行的政策路徑。 油價保持穩定 隨著對颶風破壞的擔憂緩解 颶風襲擊了美國得克薩斯州的一個關鍵石油生產中心，造成的損失比市場預期的要小，緩解了人們對供應中斷的擔憂，此後油價幾乎沒有變化...

美國數據及外匯市場： 美聯儲主席鮑威爾國會聽證警告長期維持高利率的風險：過早或過度降息可能阻礙甚至逆轉通脹下降，而行動太遲或太少可能過度削弱經濟與就業。 不過同時承認，更多良好數據將加強降息，但並未給出明確時間表：下一步不大可能是加息，不提供降息時間表，勞動力市場意外疲軟可能是一個降息理由。 市場解讀為鴿派發言，暗示了美聯儲正在考慮放鬆政策立場 本周四，美國勞工統計局將公布6月CPI通脹數據，華爾街預計，6月份，核心CPI同比漲幅預計持平5月的3.4%﹔環比連續第二個月上漲0.2%，有望創下...

市場頭條 亞洲股市小幅走高 投資者對美國降息充滿信心 亞洲股市小幅走高，因投資者對美國9月降息更有信心，而歐元則因法國大選導致議會無黨派而面臨政治不確定性。 中國央行調整流動性操作 提高公開市場運作的效率 中國央行表示，將開始實施臨時債券回購協議或反向回購，以提高公開市場運作的效率，並保持銀行系統流動性充足。市場參與者和分析師認為，此舉為新的利率舖平了道路。 油價下跌 隨著加沙談判緩解供應中斷困境 油價在上漲四周後下跌，因為加沙停火協議的前景緩解了中東的地緣政治緊張局勢，而投資者...

美國數據及外匯市場： 美國紐約聯儲最新調查結果顯示，美國通脹預期連續兩個月下降，美國6月一年期通脹預期降至3.02%，前值3.17% 牛津經濟研究院首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten在一份報告中表示：「美聯儲官員越來越關注勞動力市場的下行風險，6月的數據支持了我們對美聯儲在9月及此後每次會議上降息的預測。」 數據顯示，日本五月現金收入平均增長1.9％，且加班費提高，評論稱，隨著強有力的工資協議發揮作用，實際工資預計將在第三或第四季度回升，提振了日本央行今年晚些時候加息預期。USD/JPY當前在160-...

市場頭條 隨著就業數據提升降息希望 納斯達克、標準普爾500指數創歷史新高 華爾街股指上周收盤走強，以科技股為主的納斯達克和標準普爾500指數創下歷史新高，新數據顯示美國勞動力市場疲軟，提振了最早9月降息的預期。 油價收盤下跌 1% 中東停火談判緩解供應中斷擔憂 油價下跌至上周收盤，因為加沙達成停火協議的可能性越來越大，超過了夏季強勁的燃料需求和墨西哥灣颶風可能造成的供應中斷。 美國就業報告公布後 金價升至一個多月高點 金價延續漲勢至一個多月來的最高水平，此前美國關鍵就業數據顯示勞動力市...

美國數據及外匯市場： 美國非農就業報告顯示，6月新增就業崗位206K個，高於預期的190K個，但4月和5月非農新增就業人數大幅下調，抵消了6月份超預期的影響。 此外，失業率意外升至兩年半來最高水平，工資增長降至三年來最低水平，增加了美國勞動力市場降溫的跡象。 投資者對美聯儲降息前景抱樂觀預期，芝商所美聯儲觀察工具顯示，9月降息25基點的可能性從66.5%提升至71.1%，而12月進行第二次降息的可能性上升至46.5%，投資者已完全預期年底前美聯儲將降息兩次。 非農數據公布後，美股、美債走高，美元承壓。   ...

市場頭條 跟隨疲軟的美國數據 亞洲股市因押注降息而上漲 亞洲股市創下27個月新高，因美國疲軟的數據縮小了9月降息的可能性，提振了債券和大宗商品，同時拖累了美元。 投資者變得謹慎 亞洲油價下跌 亞洲油價下跌，投資者對需求下降的預期持謹慎態度，因為美國就業和商業數據弱於預測，這表明這個世界最大石油消費國的經濟可能正在降溫。 日圓跌至38年低點 疲軟數據後美元處於守勢 在美國經濟數據繼續顯示增長放緩後，美元下跌，這對日圓的提振作用有限，日圓仍徘徊在38年低點附近，市場對政府干預保持警惕。 每...

美國數據及外匯市場： 美聯儲及歐洲央行的最新會議紀要均顯示，儘管對通脹前景信心增強，但政策制定者認識到抗通脹之戰尚未結束，對於通脹回到目標的確切速率尚不能確定，增加了央行政策前景的不確定性。 市場繼續關注周五美國非農就業數據，以尋找歐洲央行和美聯儲降息前景的線索。市場預計6月份非農就業人數將新增19萬人，而失業率將保持在4%。   根據美國國會預算辦公室（CBO）6月中旬公布的報告，到2028年，美國聯邦債務預計將達到GDP的109%，到2034年更將激增至122%，是過去50年平均GDP佔比的2.5倍。 CBO...

市場頭條 鮑威爾發表評論後 亞洲股市因押注降息而上漲 亞洲股市上漲，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的言論強化了人們對美國降息指日可待的預期，而日圓在1986年的水平上掙扎，使交易員對日本的干預保持警惕。 油價上漲 美國原油庫存減少，中東局勢緊張 石油價格上漲，此前行業數據顯示，美國原油庫存有望大幅增加，同時市場密切關注中東緊張局勢的加劇。布倫特原油期貨微漲0.5%。 日圓跌至新低 日本當局堅持觀望 日圓兌美元匯率跌至38年來的新低點，兌歐元匯率跌至歷史新低，因為日圓繼續下跌，日本官員在干預風險...