【福匯市場觀點】 黃金刷新歷史新高至$2626，美原油創近一年來最大周漲幅

美國數據及外匯市場：

美聯儲理事鮑曼對FOMC降息50個基點持異議，她警告說，大幅降息可能會被市場解讀為美聯儲在抗擊高通脹問題上已經取得勝利。

美聯儲理事沃勒表示，如果就業市場狀況惡化，可能會考慮再次降息50個基點。

2026年票委、費城聯儲主席哈克表示，存在通脹回落停滯和就業市場進一步走軟的風險。

 

高盛表示，目前的市場預期是11月和12月各降息25個基點，但11月是否會選擇50個基點降息，仍然存在較大不確定性。

美國銀行表示，在美聯儲表明其更關注美國就業市場疲軟後，下周PCE通脹重要性或不比從前。美聯儲將在2025年3月底之前結束縮表，較此前的預測時間晚了三個月。

 

兩年期美債收益率轉漲0.97個基點，周漲0.86個基點。美國10年期基準國債收益率漲2.82個基點，周漲9個基點

歐元區基準的10年期德債收益率漲1.0個基點，周漲6.0個基點，周五歐市尾盤刷新本周最高位。兩年期德債收益率漲0.8個基點，周漲2.0個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐洲央行行長拉加德周五表示：20世紀20年代和21世紀20年代之間存在一些相似之處，尤其是在「全球貿易一體化遭遇挫折」和「技術進步」方面。

 

儘管8月核心CPI同比上漲2.8%，連續第四個月上升，但日本央行決定暫停加息，將政策利率維持在0.25%不變。日本央行利率決議後，日圓一度走高上逼142。決議稱日本經濟正在溫和復蘇、通脹預期適度上升，外匯波動對價格的影響已大於以往。

但日本央行行長植田和男表示，金融市場仍不穩定。如果展望實現，將調整政策的寬鬆程度。

日本央行行長植田和男並未顯示出急於加息的意向，導致日圓盤中跌超1%，USD/JPY一度上破144。

市場原本期待日本央行行長植田和男發表鷹派言論以提振日圓，但他言辭謹慎並未顯示出急於加息的意向，反而提到通脹上行風險正在減弱，這打擊了日圓看漲的預期。

 

中國「不降息」，9月1年期、5年期LPR均維持不變，分別為3.35%和3.85%。

離岸人民幣三連漲（福匯交易代碼USD/CNH），盤中漲突破7.04元創16個月新高，最近三個交易日漲約0.97%，上周累漲約0.82%。

 

 

民生證券認為，海外降息是國內寬貨幣的「必要但不充分」條件，歷史表明國內寬貨幣的節奏可能會略晚於海外。

預計降准、降逆回購/MLF利率可能先行，存量房貸利率調整或緊隨其後，年內的LPR下調與存量房貸利率調整或「不疊加」。

 

本周：

周四（9月26日），美聯儲主席鮑威爾將預先錄制視頻為一場活動致開幕詞。

在美聯儲四年來首次降息50基點後，鮑威爾將首次公開發聲，投資者聚焦其講話中對年內降息路徑的可能表態。

 

周四（9月26日），二季度GDP年化季環比終值，核心個人消費支出(PCE)物價指數年化季環比終值。

此前公布的修正值顯示，美國二季度實際GDP年化季環比修正值3%，較初值2.8%上修0.2個百分點，一季度化季環比增速為1.4%﹔美國二季度GDP平減指數年化季環比修正值為2.5%，預期和初值均為2.3%。

美國二季度核心個人消費支出(PCE)物價指數年化季環比修正值為2.8%，較初值2.9%小幅下修，低於預期的2.9%，顯示消費仍具韌性，放大經濟「軟著陸」可能性。

 

周五（9月27日），美國經濟分析局將公布8月PCE物價指數。

美國銀行表示，預計美國8月PCE將是又一份「令人鼓舞的」個人消費支出報告。

美銀認為，美聯儲對通脹逐步回落的展望仍在正軌上。若核心PCE月率強勁上漲0.3%或更高，可能會提振美元。

不過，美銀同時表示，在美聯儲表明其更關注美國就業市場疲軟後，下周的通脹數據可能會退居次要地位。

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨黃金整體維持漲勢，最高漲超1.5%升破$2620美元上方再創歷史新高，收盤於$2621.43，上周累計上漲1.71%。

印度8月黃金進口額創新高。達100.6億美元，消費旺季前需求飆升。據諮詢公司Metals Focus初步估計，這意味著印度黃金進口量達約131噸，是有史以來第六高的進口量。

看跌油需前景抵消中東局勢影響，油價周五收跌。

但美聯儲降息、颶風「弗朗辛」和中東緊張局勢升級造成的供應中斷擔憂，加之上周美油庫存降至一年來最低，

均支撐油價兩周連漲，美油上周漲近4.8%創2023年10月份以來最佳單周表現：

WTI原油USOIL跌幅0.04%%至$71.19，布倫特原油UKOIL跌幅約0.52%至$74.66

以色列與黎巴嫩武裝周末衝突加劇：以北部周六遭約90枚黎火箭彈襲擊，以軍稱黎真主黨軍事指揮系統「幾乎被徹底瓦解」，

周六打擊該武裝約290個目標﹔黎真主黨周日稱向以軍事基地發射數十枚火箭彈，回應通信設備爆炸事件﹔與以進入「開放式清算之戰」。

 

COMEX銅期貨(福匯交易代碼Copper）跌0.31%，報4.3335美元/磅，周漲2.30%。

 

倫敦工業基本金屬多數下跌。鋅跌幅1.91%，上周累跌超1.03%。鋁跌超2.12%。鉛跌超0.96%。鎳漲超1.08%，上周累漲約3.55%，倫鎳三連漲至近三周高位。

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現貨NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

美國及全球股市：

美股三大指數僅道指微漲：標普500收跌0.19%，道指收漲0.09%，納指收跌0.36%，納指100收跌0.24%，羅素2000收跌1.10%。

上周全周，道指累漲1.6%，納指累漲1.5%，能源板塊推動標普大盤累漲1.4%為六周里第五周上漲，小盤股羅素2000累漲2.1%

 

「科技七姐妹」漲跌不一。

 

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌0.78%，周漲1.59%。英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌1.59%，周跌2.6%。特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌2.32%，周漲3.46%。

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收漲0.91%創兩個月新高，上周累計上漲2.74%。

Meta（福匯交易代碼META.US）漲0.4%，連續三天創收盤歷史新高，上周累漲3.7%，連漲兩周。

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）漲0.89%，周漲3.89%，延續上上周反彈4.47%的表現，谷歌面臨歐盟最後通牒，如不調整搜索引擎業務方式，恐被重罰。

媒體稱，如果不能消除歐盟的擔憂，在搜索服務中更加突出競爭對手的產品，谷歌可能面臨高達相當於公司全球年收入10%的罰款，以及被勒令改變商業模式。

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）在美股尾盤急轉直下， 抹去1.8%的漲幅轉而收跌0.29%，周漲5.7%。

在即將到來的標普道瓊斯指數和富時羅素的股票指數季度性調整中，市場預計蘋果公司將成為大贏家。據Piper Sandler & Co.估計，科技股將出現400億美元的淨買盤，其中蘋果將佔據主要部分。

 

芯片股多數下挫。美光科技收（福匯交易代碼MU.US）漲1.85%。AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌0.5%，台積電美股股（福匯交易代碼TSM.US）收跌1.21%

摩根士丹利：當下AI無疑是邏輯芯片市場持續增長的主要推動力，台積電受益於受庫存周期表現優異，預計在未來四個季度保持平均26%的收入增長。

 

兩周內連爆兩次高通考慮收購英特爾，英特爾股價盤中暴拉近9.5%，高通一度跌超5.5%至日內低點。

英特爾（福匯交易代碼INTC.US）收漲3.31%，高通（福匯交易代碼QCOM.US）收跌2.87%

英特爾OpenVINO 2024.4版本再升級，支持最新的英特爾酷睿Ultra處理器（第二代），並提升了大語言模型的推理性能。

 

AI概念股走勢分化。CrowdStrike（福匯交易代碼CRWD.US）收漲8.1%，Palantirr（福匯交易代碼PLTR.US）收漲1%，而Snowflake（福匯交易代碼SNOW.US）收跌3.29%

 

熱門中概股中，蔚來（福匯交易代NIO.US）收跌2.22%，蔚來李斌表示，樂道L60目前已爆單，明年3月產能為3萬輛/月。

百度（福匯交易代BIDU.US）收跌0.9%，京東（福匯交易代JD.US）收跌0.66%，拼多多（福匯交易代PDD.US）收跌0.08%

嗶哩嗶哩（福匯交易代BILI.US）收漲0.76%，理想汽車（福匯交易代LI.US）收漲1.27%，小鵬汽車（福匯交易代XPEV.US）收漲2.24%，

 

耐克（福匯交易代NIKE.US）任命Elliott Hill為CEO，以取代John Donahoe，收漲6.84%

美國銀行（福匯交易代BAC.US）收跌1.47%，巴菲特本周恢復拋售美國銀行持股。

 

歐美股市漲勢暫歇，梅賽德斯-奔馳歐股（福匯交易代MBG.DE）領跌，盤中一度跌逾8%，下調了2024年業績指引。

 

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌1.49%，周漲0.11%。法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌1.51%，周漲0.47%。

西班牙股指（福匯交易代碼ESP35）收跌0.21%，周漲1.85%。英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌1.19%，周跌0.52%。

 

 

【今日重要數據】

 

☆ 15:15-16:30，法國/德國/歐元區9月製造業PMI初值﹔英國9月製造業/服務業PMI﹔

 

☆ 20:00，2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話﹔

 

☆ 22:15，2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比參加一場爐邊談話﹔

 

☆休市提醒：日本東京證券交易所，因秋分節休市一日﹔將影響日本股指和個股產品的交易時間

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