白銀市場

經濟數據及外匯市場： 報道稱俄羅斯總統普京願意與美國當選總統特朗普討論烏克蘭停火問題，市場最初對此持樂觀態度。 然而，英媒稱烏克蘭首次使用英國提供的「風暴之影」巡航導彈襲擊俄羅斯境內目標，消息助避險資產走高，   美聯儲鷹派理事鮑曼稱通脹進展似乎停滯，傾向於謹慎地推進降息。 美聯儲理事Cook認為，如果就業市場持續走軟，可能要求更迅速降息，就業市場仍然穩固，預計只會逐步降溫。 美聯儲理事、負責金融監管事務的副主席Barr稱不會因特朗普離職，不打算在特朗普就職前制定重大的政策。 交易員...

經濟數據及外匯市場： 受汽車銷售提振，美國10月零售銷售環比增長0.4%高於預期，且前值由0.4%大幅修正至0.8%。 但通貨膨脹仍然頑固，部分零售商已經在考慮提高價格，因為他們預計當選總統特朗普將對進口商品征收更高的關稅。   美國11月紐約聯儲製造業指數飆升至31.2，創近三年來新高且遠超預期。 美國10月進口價格環比意外上漲0.3%，高於預期的0.1%降幅，並從9月0.4%的降幅中反彈。 但美國10月工業產值下降，繼續受罷工和颶風影響拖累。   經濟數據仍具韌性疊加2025年票委、波士頓聯儲主席柯林斯表示，12...

經濟數據及外匯市場： 上周美國首次申請失業救濟人數為22.1萬人略有增加，低於預期22.2萬人。   美聯儲如期降息25個基點，決議聲明刪除關於「在抗通脹問題上獲得信心」的表述，分析稱暗示對暫停降息持開放態度。鮑威爾記者會也稱未來或適宜放慢降息。 本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡、堅定致力於支持充分就業。「新美聯儲通訊社」：特朗普當選引發市場熱情並推高長期利率後，美聯儲面對降息是否要放緩的新問題。 鮑威爾稱，對抗通脹的抗爭尚未結束，核心通脹仍然在某種程度上偏高，就業市場繼續非常...

經濟數據及外匯市場： 美國9月工廠訂單下降了 0.5%，較前值跌幅加深，但扣除飛機的非國防資本耐用品訂單高於初值。 愛荷華州的民調意外地顯示哈里斯以47%對44%領先特朗普。由於選情非常焦灼，搖擺州至關重要。周末新民調和博彩市場的獲利了結令「特朗普交易」降溫 10年期美債收益率盤中一度跌逾11個基點，美元跌至兩周新低   市場認定美聯儲周四會宣布降息25個基點，到年末預計將下調44個基點 有分析稱，美國大選和未來財政路徑的不確定性支持謹慎調整貨幣政策。 德銀稱，美國周二大選將決定未來四年世界經濟...

美國數據及外匯市場： 受飛機訂單減少拖累，美國9月耐用品訂單環比下降0.8%，8月數據下修至-0.8%。 但10月美國消費者信心升至六個月高點，對未來一年通脹預期為2.7%與前值持平。   德意志銀行駐紐約首席美國經濟學家Matthew Luzzetti表示： 大多數美聯儲官員都主張採取審慎或漸進的降息步伐，「我們從美聯儲官員那裡得到的信號普遍是‘25個基點的降息’」，   周五10年期美債收益率重新上逼三個月高點，歐美基債收益率上周均兩位數跳漲。 美聯儲官員強調謹慎降息、「特朗普交易」升溫，令2和10年期美債收益...

美國數據及外匯市場： 美聯儲官員輪番講話令降息預期降溫 後年票委、達拉斯聯儲主席洛根周一稱，美聯儲未來將採取更多漸進式降息措施。 「如果經濟如我目前所預期的那樣發展，那麼逐步降低政策利率，使其趨於更正常或中性水平，將有助於管理風險和實現我們的目標。」   明年票委的堪薩斯城聯儲主席施密德表示，面臨不確定性之際，希望放慢降息節奏。 「特別是考慮到政策終點存在不確定性，我採取謹慎的方式決策，希望避免助長金融市場的波動，讓市場波動性最小化。」   後年票委、大鷹派、明尼阿波利斯聯儲...

美國數據及外匯市場： 美聯儲會議紀要暴露9月大幅降息分歧：雖然決議顯示最終只有一人投票反對降息50基點 但紀要顯示：大多數（a substantial majority）」與會者支持大幅降息50個基點，一些（some）與會者指出，上次會議有理由降息25個基點， 一些（some）與會者表示，他們更願意在本次會議上將（政策利率的）目標區間下調25個基點。   美聯儲副主席杰斐遜認為就業市場正有序降溫，達拉斯聯儲主席洛根擔心通脹頑固， 均繼續打壓市場對11月大幅降息的押注，美債收益率和美元攜手走高。 2024年票委、舊金山聯...

美國數據及外匯市場： 美國9月非農就業超預期大增25.4萬人半年最高，7、8月前值上修7.2萬，失業率意外降至4.1%，均坐實經濟仍健康的軟著陸預期，也令交易員和投行撤銷了對11月大幅降息的押注。 甚至有交易員擔心，美聯儲11月降息幅度恐怕不足25個基點。「新美聯儲通訊社」稱，9月非農或關閉11月降息50個基點的大門，令降息25個基點趨於正軌。   芝加哥聯儲主席Goolsbee表示，9月非農就業數據非常出色，但莫過分依賴單月數據，不會改變未來12到18個月內利率下降的趨勢。通脹可能低於美聯儲2%的目標，這一風險是存...

美國數據及外匯市場： 美國9月ADP就業人數增長14.3萬人，預期12.5萬人，超出了幾乎所有經濟學家的預測，8月前值從9.9萬人上修至10.3萬人。 美債收益率和美元上漲，市場繼續認可美聯儲下次不需要大幅降息的邏輯。 今年票委、里士滿聯儲主席巴爾金警告稱，政策前景中位數是年內再降息50個基點，通脹和就業前景都存在巨大不確定性。   市場聚焦周五發布的美國9月非農就業，預計新增人數較前值的14.2萬有所增加值15萬，失業率維持在4.2%不變。 交易員預計美聯儲11月大幅降息50個基點的可能性不足39%。   投資者...

美國數據及外匯市場： 美聯儲主席鮑威爾鷹派發言稱，不覺得美聯儲急於降息，如果經濟符合預期，經濟預期概要（SEP）將表明FOMC還會實施兩次分別25個基點的降息（低於市場預期）。 今年票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，如果美國勞動力市場疲軟，對再次降息50個基點持開放態度。 鮑威爾的鷹派言論給降息熱潮潑冷水，市場預計美聯儲11月降息50基點概率大幅降至36.2%，美債收益率和美元攜手走高   鮑威爾鷹派論調帶動兩年期美債收益率周一漲約10個基點，9月份累計跌幅收窄至將近26個基點。 拉加德講話推高投...