差價合約 (CFD)交易為甚麼有點差和滑點？有甚麼分別？

了解外匯或商品市場運作的人都知道報價會列出買入價和賣出價，差價合約亦都一樣，這種價格上的分歧反映了買賣雙方不同的意向，是自然地出現的，除了一般使用差價來形容，也出現另外兩個名詞：點差(spread) 和滑點(slippage)。究竟兩者有甚麼分別呢？

在平常的市況下，買賣差價比較穩定，市場一般維持著大約的差距，就稱之為點差。一些不收取佣金的交易商就以收取點差作為服務費用，並且在交易前訂明各種產品差價合約所收取的點差，交易者在交易前就可以知道交易的成本，理論上掛單後可以按價成交。

但是有些時候市場出現劇烈波動或流動性不足，交易價格之間不連續，出現了較大的裂口，即所謂「跳空」市況，買賣差價比平常大，就會引致超出點差幅度的差價，這就是滑點的情況。一般會發生在休市後，開盤價格與收盤時的價格不一致，或者在重要經濟事件發布的時候，市場快速從一個價格「跳到」另一個價格。

一些收取佣金的交易商會把市場出現的差價都由交易者承受，理論上滑點就沒有發生，實際的操作上交易者難以事前預計在佣金之外，還要負擔多大的差價成本，偏向導致獲利評估的不確定性和交易風險的增加。所以選擇列出具體點差的平台，亦有其可取之處。

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